周二(9月12日)大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，两市成交额7083亿，较上个交易日缩量1327亿。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.59%。
　　板块方面，减肥药、光刻机、工业大麻等板块涨幅居前，传媒、手机游戏、贵金属等板块跌幅居前。
01
百亿私募：A股偏低估
　　周二大盘早盘至中午呈现一路拉升的态势，到11:00之后开始一路回落，分时图上全天走出“倒V形”走势，量能也较上个交易日萎缩超千亿，总体延续低位震荡态势。
　　中信证券研报指出，优化保险公司偿付能力监管标准，有望加速险资类长线增量资金入场，预计此次险资风险因子调整可带来潜在增配股票空间为2000亿到3000亿元，高股息蓝筹板块有望相对受益。在稳定实体经济、活跃资金市场政策组合不断发力之下，A股市场底部特征清晰，建议积极提升仓位。
　　百亿私募星石投资表示，目前A股底部特征已较为明显，在绝对估值不高的背景下，股票私募加仓因素包括经济预期和风险偏好的提高。从估值端看，当前各宽基指数市盈率在2010年以来50%分位数以下的合理偏低水平，而市净率处于2010年以来10%至20%的历史分位数水平，整体A股资产处于偏低估值状态，估值压缩的空间较小。
02
减肥药领涨医药
　　龙头20CM连板
　　一则消息，令减肥药概念爆火，也带动医药板块逆势走强。个股方面，常山药业20CM连板涨停，福安药业、翰宇药业涨超10%，德展健康、通化金马等涨停。
　　而减肥药龙头“高标股”无疑是常山药业，周二开盘后直线拉升，仅用20分钟就再度封上20CM涨停，近两个交易日累计涨幅44%，总市值增加18.33亿元，按照最新股东2.84万户估算，人均浮盈6.5万元。
　　消息面上，摩根大通提高了对减肥药的销售额预期，预计到2030年，在诺和诺德和礼来制药的“双寡头”控制下，GLP-1受体激动剂相关药物的年销售额将超过1000亿美元。同时，摩根大通还预测，中国减重药物市场规模有望于2030年达到149亿美元。
　　美股减肥药巨头诺和诺德、礼来近来持续走高，股价不断刷新历史新高。截至昨日收盘，诺和诺德今年以来大涨47.44%，礼来今年也大涨58.68%。
　　国联证券表示，肥胖问题已经成为世界范围内的健康挑战，根据弗若斯特沙利文的统计数据显示，中国乃至全球的肥胖人数呈现持续增长的趋势。近年来全球减肥药市场规模年复合增长率达到10.7%，随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔。
03
知名游资博弈
　　摩根大通提前埋伏
　　在“海外映射”持续影响下，A股的相关概念股也受到短线资金追捧。周二常山药业龙虎榜数据显示，2家知名游资席位与外资席位现身博弈。
　　买三为华鑫证券上海分公司，该席位买入1621.96万元，卖出572.61万元，净买额为1049.35万元。
　　卖四为国君南京太平南路营业部，该席位买入7922元，卖出916.75万元，净买额为-915.95万元。
　　龙虎榜单还上出现了深股通的身影，占据了卖五的位置，呈现净卖出404.52万元，占当日成交总额的0.67%。
　　榜单上出现了2家实力营业部的身影，分别位列买三、卖四，合计买入1622.75万元，卖出1489.36万元，净额为133.39万元。
　　不过值得注意的是，常山药业倒也并非纯游资票，2023年半年报数据显示，摩根大通二季度新进913万股，位列第六大股东行列。
　　此外广发核心竞争力混合与玄元私募也在二季度新进重仓该股，分别持有427万股与398万股，位列第九大与第十大股东。
04
常山药业：敬请理性决策
　　常山药业之所以被资金盯上，主要是公司近日表示，原研1.1类创新药艾本那肽，与司美格鲁肽同属于GLP-1长效制剂，目前获批临床的适应症是治疗2型糖尿病。公司一直在按计划积极推进艾本那肽三期临床项目，在6月27日数据揭盲，目前进展顺利，预计在今年年底前向CDE进行NDA申报。
　　不过在9月12日异动公告中，常山药业澄清，艾本那肽是一种长效胰高血糖素样肽-1受体激动剂(GLP-1RA)，公司开展的艾本那肽临床试验适应症为治疗2型糖尿病，不涉及肥胖适应症。公司尚未开展艾本那肽针对肥胖或减重的临床试验，敬请广大投资者理性决策。
　　工作人员表示公司有一款和司美格鲁肽及利拉鲁肽类似的产品，适应症为治疗糖尿病，目前已做完三期临床，预计在今年年底提交注册申请。
　　不过也有公司表示“我有”。翰宇药业周二在投资者互动平台表示，公司的司美格鲁肽注射液于2023年9月11日收到国家药品监督管理局签发的临床试验注册申请《受理通知书》。目前公司多肽减重/降糖管线布局有：替尔泊肽、司美格鲁肽、利拉鲁肽、艾塞那肽、二甲双胍缓释片、西格列汀二甲双胍、维格列汀、笔式注射器等，
　　其中，利拉鲁肽原料药已经收获了海外制药企业商业批订单、利拉鲁肽制剂美国FDA申报已进入最后审评阶段；司美格鲁肽原料药已取得美国DMF备案、司美格鲁肽注射剂及口服制剂美国申报正在积极筹备中、司美格鲁肽在中国已收到国家药品监督管理局签发的临床试验注册申请《受理通知书》。
05
华为概念进一步扩散
　　而华为概念周二延续强势，值得注意的是，概念板块开始有扩散，前期因AI概念被爆炒的液冷服务器板块再度因华为概念获得资金关注。
　　个股方面，科创新源20CM涨停，高澜股份涨超12%，银轮股份上涨近5%，中石科技、奥特佳等跟涨。
　　国金证券研报指出，华为鳃鹏+异腾生态有望在AI时代崛起，芯片功耗与机柜功率密度提升，带来散热技术由风冷向液冷的升级，关注在技术+产能领先布局的厂商。
　　数据显示，2022年，中国液冷服务器市场规模达到10.1亿美元，同比增长189.9%。IDC（国际数据公司）预计，2022年-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到56.6%，2027年市场规模将达到95亿美元（约合人民币693亿元）。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）